Криптоэнциклопедия Gate.io: Как заработать на майнинге ликвидности?
Что такое майнинг ликвидности?
Майнинг ликвидности — это способ пассивного заработка на криптовалюте путем ее залога или стейкинга в пуле ликвидности. Это новое направление в децентрализованных финансах (DeFi), где инвесторы зарабатывают максимальный доход на своих цифровых активах. Майнинг ликвидности доступен всем, такой принцип лежит в основе всех децентрализованных финансовых моделей. Проще говоря, вы можете получить щедрое вознаграждение за стейкинг вашей криптовалюты.
Почему майнинг ликвидности так популярен?
Для начала нам нужно понять децентрализованные финансы (DeFi). Цель DeFi — оказывать децентрализованные, открытые, одноранговые финансовые услуги на основе публичных блокчейнов и механизмов смарт-контрактов. Новая модель майнинга ликвидности на основе DeFi не только стимулирует пользователей инвестировать, но также повышает ликвидность протокола. Пока в пул ликвидности вливаются средства, инвесторы получают высокий доход с хорошей ликвидностью. Такая модель доступна всем, это одна из причин популярности DeFi.
Как работает майнинг ликвидности?
Майнинг ликвидности тесно связан с поставщиками ликвидности (LP) и пулами ликвидности: поставщики ликвидности финансируют пулы ликвидности с целью получить токены ликвидности (токены LP), а пулы ликвидности стимулируют рынок и производят комиссию. Поставщики ликвидности получают вознаграждение согласно доле их токенов LP.
Однако, майнинг ликвидности можно улучшить. Например, когда доля крупного участника более 50%, он/она легко может контролировать пул ликвидности и проводить арбитраж. Поэтому для майнинга ликвидности очень важны механизм и ликвидность. В общем, если у пула ликвидности достаточная глубина и достаточно поставщиков ликвидности, обеспечить хороший трейдинг намного проще.
Как я могу получить доход от майнинга ликвидности?
Пользователи получают токены вознаграждения (токены ликвидности) за депонирование активов в пул. При наличии транзакций пул производит комиссию и токены распределяются по установленным правилам. Эти токены — доход от майнинга ликвидности.
Доход от майнинга ликвидности рассчитывается аналогично доходу на традиционных рынках: по годовой процентной ставке (APR) и годовой процентной доходности (APY). Обратите внимание: на рынке майнинга ликвидности высокая конкуренция и волатильность. Независимо от используемого метода расчета, отображаемые результаты — это только оценочные значения для справки.
*Внимание: Годовая процентная ставка (APR) — это мера заработанных процентов, рассчитанная по формуле: сумма процентов и комиссий / взятая в кредит основная сумма. Годовая процентная доходность (APY) представляет годовой доход в процентах и включает сложный процент — дополнительный процент с основной суммы и процент, заработанный с основной суммы.
Риски майнинга ликвидности
1. Риски смарт-контрактов: уязвимости кода, проблемы совместимости и взлом.
2. Риски арбитража: если глубина пула ликвидности недостаточная, крупные инвесторы могут манипулировать им для арбитража.
3. Потенциальные риски: майнинг ликвидности — новый продукт, его можно улучшить по многим направлениям, в нем есть потенциальные риски. Например, одно из главных преимуществ DeFi — комбинируемость. Ее обратная сторона — если одно из звеньев начинает работать неправильно, есть риск распространения ошибки на всю систему.
4. В настоящее время порог участия в торговле на децентрализованных биржах высокий. Пользователи должны использовать цифровой кошелек, понимать и знать закрытые ключи, мнемонические фразы и т. д. — это неудобно и сложнее по сравнению с централизованными биржами. Централизованные платформы типа Gate.io предлагают множество финансовых продуктов майнинга ликвидности. Пользователи всего лишь выбирают продукт для участия, не нужно использовать кошелек, закрытый ключ, мнемоническую фразу и другие сложные шаги, это удобнее, безопаснее и дешевле.
Популярные протоколы DeFi: Compound Finance, MakerDAO, Uniswap, Curve Finance, Balancer, Yearn.finance
Compound Finance
COMP — это актив стандарта ERC-20, который улучшает управление протоколом Compound со стороны сообщества. Держатели токенов COMP и их представители ведут обсуждения, вносят предложения и голосуют об изменениях протокола. Передав COMP прямо в руки пользователям и приложениям, растущая экосистема сможет обновлять протокол и вознаграждать за всеобщее движение протокола в будущее через хорошее управление.
MakerDAO
MakerDAO (MKR) — это автономная организация на основе Ethereum, которая создала цифровой токен DAI. DAI — это стейблкойн, привязанный к доллару США. Стоимость каждого токена DAI 1 доллар.
Uniswap
Uniswap — это децентрализованная биржа на основе подхода автоматического маркетмейкера (AMM). Поставщик ликвидности депонирует два токена равной стоимости, и трейдеры могут использовать такой пул ликвидности для торговли. За обеспечение ликвидности поставщик может зарабатывать комиссию с торговли, идущей в пуле.
Curve Finance
Curve Finance — это децентрализованная биржа. Она специализируется на эффективном обмене стейблкойнов и обеспечении поставщикам ликвидности дополнительного низкорискованного дохода с комиссии. В отличие от Uniswap, на Curve пользователи могу торговать стейблкойнами с высокой стоимостью с относительно малой задержкой.
Balancer
Протокол Balancer — это популярная децентрализованная биржа и автоматический маркетмейкер (AMM) с функциями, позволяющими платформе самостоятельно уравновешивать портфель активов и отслеживать цены.
Yearn.finance
yearn.finance — это агрегатор ликвидности для платформ кредитования. Экосистема yearn.finance включает: 1) yearn.finance — кредитор для конверсии прибыли и оптимизации дохода с кредитов (запущен); 2) ytrade.finance — торговля стейблкойнами с кредитным плечом (тестовая сеть); 3) yliquidate.finance — автоматическая ликвидация на Aave без капитала; 4) yswap.exchange — односторонний автоматический маркетмейкер (запущен); 5) iborrow.finance — библиотека кредитных агентов для кредитов на смарт-контрактах (бета-версия)
Связанные термины
(Вы можете найти больше материалов для изучения в Криптоэнциклопедии Gate.io).
Ликвидность: обычно имеется в виду ликвидность рынка. Это скорость проведения транзакций или способность участников рынка совершать транзакции по рыночным ценам без значительных колебаний цены.
Ловушка ликвидности: ситуация, когда процентные ставки снижены почти до нуля и их нельзя снизить дальше, а любое увеличение денежной массы не влияет на цены.
Майнинг: процесс, в котором компьютер вычисляет криптографическую функцию цифровой валюты для получения цифровой валюты, т. е. доказательство выполненной работы (PoW).
Транзакционный майнинг: понятие появилось в 2018 году. Выполнение транзакций на бирже для получения соответствующей награды.
Майнер (устройство для майнинга): специализированный компьютер для вычисления криптографических функций, исполняющий только одну вычислительную программу. Обычно оборудован специализированными чипами для майнинга.
Пул для майнинга: метод объединения рассредоточенной вычислительной мощности для совместной работы и вебсайт с такой функциональностью.
Смарт-контракт: впервые создан Ником Шабо (Nick Szabo) в 1990-х годах. Компьютерный протокол для создания, распространения, проверки и обеспечения исполнения контрактов.
Поставщик ликвидности (LP): участник рынка, который может предоставить и увеличить ликвидность рынка. В случае DeFi это пользователь, который предоставляет средства и ликвидность пулу ликвидности. Часто чем больше средств в пуле, тем выше ликвидность и стабильнее цены. Чем больше ордеров, тем больше заработок поставщика ликвидности.
Токен ликвидности (токен LP): токен, создаваемый, когда поставщик ликвидности вносит средства и блокирует их в пуле ликвидности. Чем больше средств внесли в пул ликвидности, тем выше доля полученных токенов ликвидности. Токен LP — это математическое доказательство наличия средств в пуле ликвидности. Участники должны хранить токены LP, чтобы иметь возможность извлечь свои средства из пула.
Непостоянный убыток: убыток капитала из-за спреда, возникающего, когда цена цифрового актива приходит в движение после внесения инвестором средств в пул ликвидности автоматического маркетмейкера. Непостоянный убыток возникает независимо от направления движения цены цифрового актива. Чем больше отклонение, тем больше непостоянный убыток. Сейчас это одна из главных проблем автоматических маркетмейкеров.
Зависимость от нескольких токенов (Multi-Token Exposure): еще одна проблема автоматических маркетмейкеров. Обычно автоматические маркетмейкеры обязывают поставщиков ликвидности депонировать два разных токена для обеспечения равной ликвидности для обеих сторон транзакции. В целях диверсификации рисков поставщики ликвидности не могут долгосрочно хранить один токен, и им нужны дополнительные резервные активы, отсюда возникает зависимость от нескольких токенов.
Автоматический маркетмейкер (AMM): маркетмейкер (MM) — это субъект, который предоставляет бирже торговую ликвидность и управляет ценами. MM покупают и продают активы при помощи собственных учетных записей, это создает ликвидность для других трейдеров и уменьшает проскальзывание в больших транзакциях. Автоматический маркетмейкер (AMM), напротив, стимулирует маркетмейкеров на рынках DeFi при помощи алгоритмических роботов для достижения максимальной ликвидности и наибольшего среднего ежедневного объема торгов.
Проскальзывание: отклонение между реальной ценой транзакции и заданной ценой транзакции. Проскальзывание обычно происходит в невыгодное для инвестора направление, поэтому оно вызывает дополнительные убытки в транзакциях.
Продукт по управлению активами «Зарабатывайте каждый день» от Gate.io
Новый продукт по управлению активами от Gate.io «Зарабатывайте каждый день» был запущен 12 октября. Каждый день в 07:00 МСК запускается как минимум один новый раунд. Доступна линейка DeFi-продуктов майнинга ликвидности для заработка USDG, новый раунд начнется в эту субботу. Плавающая процентная ставка доходности при блокировке активов на 7 дней составляет около 10–15%, следите за новостями. Для получения информации о других финансовых продуктах перейдите на сайт Gate.io.
